Branża ETF rośnie jak na drożdżach. Pieniądze płyną szerokim strumieniem nieprzerwanie od 6 lat

Według nowego raportu firmy ETFGI aktywa światowej branży ETF zostały wycenione pod koniec maja na ponad 16 bilionów dolarów i były warte najwięcej w historii. Poza wzrostami na rynkach finansowych istotne były także tegoroczne napływy, które okazały się największe w historii. Według wyliczeń analityków maj 2025 r. był 72. miesiącem z rzędu napływów do funduszy ETF.

/ AI Gemini

Odbicie na światowych rynkach finansowych po marcowo–kwietniowej korekcie, wywołanej spekulacjami na temat wpływu amerykańskich ceł na światową gospodarkę, sprawiło, że amerykańskie indeksy znalazły się w maju w niewielkiej odległości od lutowych szczytów. Historyczne rekordy zdołał poprawić niemiecki DAX (już poprawione w czerwcu), a HangSeng z giełdy w Hongkongu znalazł się w pobliżu ponad 3-letnich rekordów z marca (wciąż niepobitych pod koniec czerwca).

Jednym słowem rynki finansowe miały się dobrze w maju, co potwierdzają osiągnięte miesięczne stopy zwrotu. Na S&P500 było to 6,3 proc. DAX poszedł w górę o ponad 6,9 proc. Indeks rynków wschodzących wzrósł o 4,4 proc. Stabilne były ceny złota, które utrzymały się w okolicy historycznych szczytów po wzroście o 5,3 proc. w kwietniu i 9,4 proc. w marcu. Ropa WTI w maju podrożała o 4,4 proc. Miedź na Comex w Nowym Jorku zdrożała o 1,5 proc. ale już w Londynie na LME o 3,5 proc. Bitcoin zyskał ponad 11 proc.

Aktywa funduszy ETF przekroczyły 16 bln dolarów

Efekty tych wzrostów widać w najnowszych danych branżowej firmy ETFGI, specjalizującej się w analizie rynku funduszy ETF. Według ostatniego raportu, pod koniec maja aktywa zainwestowane w branżę ETF na całym świecie osiągnęły nowy rekord wynoszący 16,27 bln dolarów. Pobito tym samym poprzedni z końca lutego 2025 r. wynoszący 15,50 bln dolarów.

etfgi.com

Na koniec maja globalny sektor obejmował 14 183 ETF-ów, oferowanych przez 864 dostawców, na 81 giełdach w 63 krajach. Te liczby mogą się jednak szybko zmienić, jeśli zgodnie z przewidywaniami Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) umożliwi tradycyjnym funduszom inwestycyjnym (mutual funds) oferowanie jednostek uczestnictwa typu ETF w ramach już istniejących funduszy. Spowoduje to lawinowy przyrost ETF-ów w USA, o czym więcej w artykule „Tsunami ETF-ów zaleje USA? Nawet 3000 nowych funduszy w tym roku”.

Rekordowe napływy do funduszy ETF

Według wyliczeń analityków z ETFGI drugim ważnym wątkiem jest nieustający napływ kapitału, który w maju wyniósł 118,34 mld dolarów, co daje napływy netto od początku roku na rekordowym poziomie w tym okresie wynoszące 738,88 mld dolarów. Przewyższyły tym samym poprzednie maksima z analogicznych okresów, wynoszące 594,01 mld dolarów w 2024 r. i 572,02 mld dolarów w 2021 r., które obecnie stanowią odpowiednio drugi i trzeci najwyższy poziom w historii w okresie styczeń-maj. Ponadto maj 2025 r. był 72. miesiącem z rzędu, dodatnich napływów netto, co oznacza równe 6 lat nieprzerwanego zainteresowanie opcją pasywnego inwestowania.

Najwięcej w tym roku zebrały ETF-y akcyjne, z kwotą 329,72 mld dol., z czego majowe napływy netto wyniosły 32,28 mld dol. ETF-y inwestujące w instrumenty o stałym dochodzie (np. obligacje) odnotowały napływy netto w wysokości 42,92 mld dol. w maju, co dało 141,11 mld dol. od początku roku. ETF-y z rynku towarowego odnotowały w maju odpływy netto w wysokości 1,25 mld dol. w maju, ale już w całym okresie do maja wciąż notują napływy netto w wysokości 31,16 mld dol.

Furorę robią ETF-zarządzane aktywnie, a więc takie, których zadanie nie polega na odzwierciedlaniu wyników indeksu, czy np. ceny jakiegoś towaru lub surowca (np. złota), ale ich pobicie lub osiągnięcie innego celu inwestycyjnego. Menedżerowie aktywnych funduszu ETF samodzielnie dobierają aktywa, dostosowując skład portfela do aktualnych warunków rynkowych. Potencjalnie wyższe zyski, wiąże się też z wyższym ryzykiem wynikającym z decyzji zarządzającego aktywnie. Takie ETF-y przyciągnęły w maju napływy netto w wysokości 43,49 mld dol., gromadząc napływy netto od początku roku w wysokości 220,25 mld dol.

Ogólnoświatowy trend widoczny też w Polsce

Dane z globalnego rynku ETF-ów wskazują na rosnącą popularność tego sposobu inwestowania. Do podobnych wniosków prowadzą dane od polskiej firmy Beta Securities, jedynego krajowego dostawcy funduszy ETF notowanych na GPW. Jak poinformowała Beta w podsumowaniu maja aktywa 11 funduszy ETF, za którymi stoi firma, zbliżyły się do 1 mld zł i wyniosły dokładnie 974 mln zł.

Prezentacja Beta ETF

Wyraźnie wzrosły także napływy netto do funduszy Beta Securities, które według danych z pierwszego tygodnia czerwca przekroczyły już w tym roku 100,7 mln zł, co oznacza wzrost o 126,8 proc. względem analogicznego okresu 2024 r. Zainteresowanie ETF, może jeszcze się zwiększyć wraz z rozszerzeniem oferty produktowej, o której firma poinformowało ostatnio.

Jak podano, po otrzymaniu zgody od KNF rozpoczęła się procedurę rejestracji i wprowadzenia na polską giełdę pierwszego w Polsce ETF-u opartego na kontraktach futures na bitcoina. Na rynek ma zostać wprowadzony wkrótce także Beta ETF Dywidenda Plus, czyli fundusz, który docelowo będzie wypłacał dywidendy kwartalnie.

Michał Kubicki

Źródło: